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Deutsche Postbank "buy"
22.07.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Dr. Andreas Weese, CEFA bei UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) nach wie vor mit "buy".
Die Veröffentlichung der Quartalszahlen sei auf den 30. Juli angesetzt. Bei UniCredit Markets & Investment Banking erwarte man für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 118 Mio. EUR. Im Zusammenhang mit dem strukturierten Kreditportfolio rechne man mit weiteren Belastungen von 140 Mio. EUR. Bereinigt um diese Belastungen dürfte der Vorsteuergewinn bei 309 Mio. EUR und damit in etwa auf dem Niveau des ersten Quartals liegen.
Aufgrund der zu erwartenden weiteren Belastungen habe man bei UniCredit Markets & Investment Banking die EPS-Schätzung für das laufende Jahr um rund 11% auf 4,11 EUR gesenkt (KGV: 11,6). An den EPS-Prognosen für 2009 und 2010 seien vorerst keine Änderungen vorgenommen worden. Das sinkende Bewertungsniveau im gesamten Bankensektor stelle einen bedeutenden Risikofaktor für eine Übernahmeofferte zu einem akzeptablen Preis dar. Bei UniCredit Markets & Investment Banking erwarte man allerdings weiterhin einen Verkauf der Deutschen Postbank. Das Kursziel werde von 66,00 EUR auf 61,00 EUR gesenkt, damit liege das Aufwärtspotenzial immer noch bei 27,5%.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking unverändert das Rating "buy" für den Anteilschein der Deutschen Postbank. (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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